Burn Rate - KW11 Newsletter

Hallo und herzlich willkommen zur neuesten Ausgabe des Burn Rate Newsletters!

In unserem Newsletter fassen wir die spannendsten Themen und Highlights aus unserem wöchentlichen Podcast für unsere Community zusammen. Wenn du unsere Arbeit bei Burn Rate nützlich findest, teile den Newsletter gerne in deinem Netzwerk.

News der Woche

Vector8 übernimmt Schweizer KI-Startup aighty-twenty - Das KI-Transformationsunternehmen Vector8 verstärkt seine Präsenz in der Schweiz durch die Übernahme des KI-Startups aighty-twenty mit Kunden wie Raiffeisen, Axpo und Helsana. Mit dieser Akquisition erweitert Vector8 sein End-to-End-Angebot und stärkt seine Position als führender Partner für KI-Transformation in Europa. (Startupticker)

Schweiz glänzt im Financial Times Startup-Hub-Ranking 2025 - Die Financial Times hat ihr "Europe’s Leading Startup Hubs 2025" Ranking veröffentlicht und dabei die Schweiz als bedeutenden Akteur in der europäischen Startup-Szene hervorgehoben - 8 Hubs haben es in die Top 150 geschafft. Der Bericht zeigt, dass die Schweiz insbesondere in den Bereichen Deep Tech, KI und Biotechnologie eine führende Rolle einnimmt. Städte wie Zürich, Lausanne und Basel positionieren sich als wichtige Innovationszentren mit einer starken Forschungsbasis und internationalen Netzwerken. Die Qualität des Standorts Schweiz wird hervorgehoben mit 3 Hubs in den top 25 - Venture Kick (Rang 6), ESA BIC (Rang 10) und Fongit (Rang 24). (FT)

Anthropic sichert sich 3.5 Mrd. USD und steigt in die KI-Elite auf - Das Silicon Valley KI-Startup Anthropic hat in einer neuen Finanzierungsrunde 3.5 Mrd. USD eingesammelt und wird nun mit 61.5 Mrd. USD bewertet. Das Unternehmen, bekannt für Claude 3.5 Sonnet, gehört damit zur ersten Liga der globalen KI-Player. Investoren wie Lightspeed, Fidelity, Cisco und Salesforce unterstützen die Expansion, während Amazon mit 8 Mrd. USD der grösste Geldgeber bleibt. Die Mittel fliessen in KI-Entwicklung, Rechenkapazität, Sicherheitsforschung und internationale Expansion. (WSJ)

Quote der Woche:

Schwerpunktthema - Geplantes IPO von CoreWeave

Im Podcast diskutieren wir darüber, ob nach zwei Jahren mit wenigen Börsengängen 2025 das grosse Comeback für Tech-IPOs einläuten könnte. Reddit wagte bereits den Schritt an die Börse, doch nun steht mit CoreWeave einer der grossen Player vor dem IPO. Das Unternehmen, das Cloud-Infrastruktur für KI bereitstellt, hat seinen Antrag für die Kotierung eingereicht und strebt eine Bewertung von über 35 Mrd. USD an.

Gegründet im 2017 als Krypto-Mining-Unternehmen, wandelte sich CoreWeave zu einem führenden Anbieter von Hochleistungs-Cloud-Computing für KI. Das Wachstum ist beeindruckend: 1.92 Mrd. USD Umsatz im Jahr 2024 (Vorjahr: 228.9 Mio. USD), allerdings mit einem Nettoverlust von 863.4 Mio. USD. Zu den Kunden zählen Tech-Giganten wie Meta, IBM und Microsoft. Um seine Abhängigkeit zu verringern, plant CoreWeave die 1.7 Mrd. USD Übernahme von Weights & Biases, einem führenden Anbieter von KI-Entwickler-Tools.

Das Unternehmen hat sich bislang 14.5 Mrd. USD an Finanzierungen gesichert mit Investoren wie Nvidia, Blackstone, Magnetar Capital und Fidelity. Sollte CoreWeave mit seinem Börsengang erfolgreich sein, könnte das IPO-Fenster wieder weit aufgehen. Ein gutes IPO wäre ein starkes Signal dafür, dass Investoren wieder bereit sind, in hoch bewertete Technologieunternehmen zu investieren

(FT)

Hörerfrage der Woche - Gründer Secondary und Earn-Out-Regelungen

In der Folge 39 von Burn Rate beantworten wir die von Anonym gestellte Frage ob es üblich ist, dass Gründer bereits vor dem Verkauf eines Startups Anteile verkaufen und wie aktuelle Earn-Out-Regelungen aussehen.

Tatsächlich kommt es häufig vor, dass Gründer in späteren Finanzierungsrunden durch Sekundärtransaktionen Anteile verkaufen, um sich finanziell abzusichern. In frühen Phasen ist das eher selten, da das Kapital von Investoren primär ins Wachstum fliesst. Aber in Pre-IPO-Runden oder bei Unicorns sind solche Verkäufe üblich. VCs handhaben dies unterschiedlich: Manche sind strikt dagegen, um Gründer maximal motiviert zu halten, während andere solche Verkäufe erlauben, da finanziell entspanntere Gründer oft bessere Entscheidungen treffen sollen.

Earn-Out-Regelungen sind insbesondere bei Übernahmen weit verbreitet. Hier erhalten Gründer oft nicht sofort den vollen Kaufpreis, sondern nur einen Teil, während der Rest an bestimmte Meilensteine gekoppelt ist, meist an Umsatz- oder Wachstumsziele. Weitere Einblicke zu diesen beiden Fragen erhältst du in der neuesten Folge des Burn Rate Podcasts.

Transaktion der Woche - 30 Mio. CHF Series A von Unique

Unique, ein Zürcher Scale-up, entwickelt Agentic AI-Lösungen für die Finanzbranche. Diese KI-Systeme können eigenständig Aufgaben ausführen und Prozesse steuern - mit minimaler menschlicher Intervention. Unique bietet über 25 sofort einsetzbare KI-Agenten an und hat eine breite Kundenbasis mit Pictet Group, UBP, LGT Private Banking, SIX und vielen weiteren.

Gegründet 2020 von Manuel Grenacher, Andreas Hauri und Michelle Heppler, bringt das Team umfassende Gründungs- und Exiterfahrung mit. Die Firma hat bereits drei Finanzierungsrunden umgesetzt. Im 2021 hat Unique eine 5.5 Mio. CHF pre-Seed Runde mit Fyrfly Venture Partners und Daniel Gutenberg aufgenommen. In der 16 Mio. CHF Seed Runde kam VI Partners als Investor dazu und die kürzlich abgeschlossene 30 Mio. CHF Series A wurde von CommerzVentures und DN Capital angeführt. Dies bringt das aufgenommene Kapital auf fast 50 Mio. CHF. 

Mehr zum Unternehmen und den Finanzierungsrunden erfahrt ihr in der Burn Rate Episode vom 8. März 2025.

Finanzierungsrunden der letzten Woche

• Duramon - 1.6 Mio. CHF Seed Extension Runde mit QBIT Captial, Sika, und weiteren Investoren. 

• Food Brewer - Seed Extension mit Lindt & Sprüngli und Sparkalis als strategische Investoren. 

• RoABoa, BLEEDnFIRE Therapeutics, UNOMR und Versive erhalten den Innobooster Grant in der Höhe von 150’000 CHF.

• OxyPrem - 2.8 Mio. CHF mittels Crowdinvestment (Capital Cell) 

• KA-EX - 1.3 Mio. CHF mittels Crowdinvestment (Crowdcube)

• Changemaker - 375’000 CHF mittels Crowdfunding (Conda)

• Beech Biotech - 500’000 CHF vom BioInnovation Institute’s (BII) Venture Lab 

Exits / Übernahmen

• Vector8 übernimmt aighty-twenty

• IonQ übernimmt die Mehrheit von ID Quantique

• MoveAgain übernimmt Movinga

Vielen Dank fürs Lesen!

Wenn du mehr zu den Themen erfahren willst, kannst du direkt in unsere Burn Rate Folge 39 vom 8. März 2025 auf Spotify oder Apple Podcasts reinhören. 

Bleib dran für die nächste Ausgabe des Burn Rate - Der Venture Insider Podcasts und bei unserem Newsletter. Wenn du die Inhalte unseres Newsletter nützlich fandest, leite diesen per Mail an dein Netzwerk weiter. Teile uns gerne mit, welche Themen dich besonders interessieren und schreibe uns an [email protected]. 

Danke für deine Zeit und Aufmerksamkeit - bis zur nächsten Folge!

Dein Burn Rate Team